2025年7月大圣证券，《人民日报》头版刊发《破除内卷式的竞争，夯实发展之机》，这篇不足300字的短文，却释放出影响深远的政策信号。
自财经委提出 "反内卷" 战略以来，新闻联播已多次聚焦这一议题，一场重塑中国经济格局的产业变革正在悄然展开。
这场变革的核心，在于打破 "低水平重复竞争" 的困局。
以光伏行业为例，2024年全球光伏组件价格暴跌40%，中国46%的光伏上市公司陷入亏损，产能过剩导致全行业利润率不足3%。
这种 "自杀式竞争" 不仅消耗资源，更阻碍技术升级。正如中国光伏行业协会专家吕锦标所言："当企业忙着打价格战时，根本无暇投入研发。"
政策层面的破局思路清晰：通过供给侧结构性改革，引导行业从 "量的扩张" 转向 "质的提升"。
2024年12月全国发展和改革工作会议明确提出，要 "综合整治内卷式竞争"，并将其与全国统一大市场建设紧密结合。这意味着，未来的产业政策将更注重精准调控，而非一刀切式的行政干预。
1. 普遍亏损行业：农林牧渔的绝地反击
农林牧渔是当前亏损最严重的行业之一，2024年73%的上市公司陷入亏损。广西甘蔗主产区的案例极具代表性：持续8个月的干旱导致甘蔗减产50%，但糖价却因供给收缩上涨20%。这种 "减产提价" 的逻辑，正在重塑行业生态。
政策层面的支持力度空前。2025、年中央一号文件明确提出，要 "引导农业企业联合减产，建立价格协商机制"。
头部企业如牧原股份已开始行动，通过主动缩减生猪存栏量，推动猪肉价格回升至成本线以上。据测算，若全行业减产15%，利润率有望从- 8% 提升至5%。
2. 国企主导行业：煤炭钢铁的二次去产能大圣证券
煤炭和钢铁是典型的国企主导行业，国企占比分别达84%和64%。2015-2018年的去产能行动曾使行业利润率从- 15%提升至12%，但近年来产能过剩问题再次显现。
2024年，煤炭行业产能利用率降至75%，钢铁行业库存同比增加30%。
新一轮去产能正在酝酿。国家发改委已启动 "国企产能优化计划"，要求重点企业 2025 年底前压减 10% 无效产能。
中煤集团、宝钢股份等龙头企业已率先行动，通过关闭落后矿井、淘汰转炉设备，实现产能集约化。值得注意的是，此次去产能更注重绿色转型，要求新产能必须配套碳捕集设施。
3. 高集中度行业：风电设备的巨头博弈
风电设备行业的市场集中度高达83%，前十大企业占据绝对主导地位。
2024年，金风科技、远景能源等头部企业联合减产20%，直接推动风电整机价格上涨15%。这种 "寡头定价" 模式，正在改写行业规则。
技术升级成为破局关键。明阳智能推出的12.5兆瓦陆上风机，单机容量较2023年提升25%，但成本仅增加8%。
政策层面，"十四五" 可再生能源规划明确要求，2025年风电设备出口占比提升30%。这为头部企业打开新的增长空间：2024年中国风电机组出口量同比增长41.7%，在欧洲市场的份额已达18%。
1. 三大投资主线
供给收缩标的：重点关注光伏玻璃（福莱特）、生猪养殖（牧原股份）等减产明确的行业龙头。
国企改革先锋：煤炭领域的中国神华、钢铁领域的宝钢股份，有望通过混改释放增长潜力。
技术创新标杆：风电设备的明阳智能、动力电池的宁德时代，技术壁垒将成为核心竞争力。
2. 风险防控要点
政策执行风险：部分行业可能出现 "假减产、真囤积" 现象，需关注产能利用率、库存周转率等核心指标。
替代技术冲击：农林牧渔需警惕植物基蛋白替代，光伏行业需防范钙钛矿技术的颠覆性影响。
国际市场波动：风电设备出口依赖欧洲市场，需密切关注欧盟碳关税政策变化。
7月底召开的中央政治局会议，或将出台反内卷专项政策。市场普遍预期，会议将明确以下方向：
建立行业减产基金：由财政出资补贴主动减产企业，预计规模达500亿元。
完善价格监测体系：在煤炭、钢铁等行业建立价格预警机制，防止价格暴涨暴跌。
强化反垄断执法：对恶意低价竞争企业处以年销售额 1%-5% 的罚款。
"十五五" 规划的制定更值得期待。专家预测，反内卷将与全国统一大市场建设、绿色低碳发展并列成为三大核心议题。
这意味着，未来五年将是行业格局重塑的关键期，率先行动的企业将获得超额收益。
反内卷不是简单的 "减产保价"，而是一场涉及产业升级、政策创新、市场重构的系统性变革。
对于投资者而言，这既是挑战更是机遇：在光伏玻璃龙头集体减产 30% 的当下，在煤炭钢铁国企启动二次去产能的前夜，在风电设备巨头主导全球定价权的时刻，把握趋势者将赢得未来。
正如鄢一龙在 "十五五" 规划建议中所言："打破内卷式竞争，就是要在绝望中寻找希望，在困境中开辟新局。" 这场财富革命大圣证券，才刚刚开始。
博星优配提示：文章来自网络，不代表本站观点。
- 上一篇：牛豆网 中方反守为攻，美媒惊诧：全球最强战舰开上门，中国反而没威胁了_澳大利亚_型驱逐舰_美国
- 下一篇：没有了
相关文章
沪深京指数
热点资讯
